Microstrategie machte es vor: Man hält Liquidität in Bitcoin vor und wirbt neues Kapital explizit mit dem Ziel ein, die Bitcoin-Reserven des Unternehmens zu erhöhen. Der Aktienpreis steigt zeitweise deutlich dynamischer, als der Preis von Bitcoin. Das zieht Nachahmer an, die ebenfalls in Bitcoin-Phantasie bewertet werden wollen.
Dies ist eine Zusammenfassung eines Artikels aus der FT
MicroStrategy, ist der Pionier: Kaum eigenes Kerngeschäft, aber ein (öffentliches) Depot mit Bitcoin. Konsequenz: Der Aktienkurs ist stark mit dem Preisverlauf z.B. des Bitcoin-ETF korreliert.
Weil das in jüngster Vergangenheit sehr erfolgreich war, wird diese Vorgehensweise umfänglich kopiert. Das Krypto-Sicherheitsunternehmens Coinkite zählt 78 »CopyCats«, die Bitcoin anstatt von Cash bilanzieren. Nachdem MicroStrategy seinen Aktienkurs an das Schicksal von Bitcoin gekoppelt hat, ist es nun der weltweit größte Unternehmenshalter der Kryptowährung.
MicroStrategy’s Gründer Michael Saylor hat Bitcoin mit einer aggressiven Kaufwelle seit 2020 zur primären Treasury-Reserve seines Unternehmens gemacht. Saylor glaubt, dass der Wert von Bitcoin weiter steigen wird und sagt: “Wir werden zum Mars fliegen.”
In den letzten sechs Monaten haben die Kursgewinne des Unternehmens sogar die der Kryptowährung übertroffen, und seine Marktkapitalisierung von 87 Milliarden Dollar ist fast doppelt so hoch wie der Wert seiner Bitcoin-Bestände. Ende September 2024 verfügte das Unternehmen außerdem über 46 Millionen Dollar an liquiden Mitteln und Zahlungsmitteläquivalenten.
“Erfolg zieht Nachahmer an”, sagte Mark Palmer, Senior Equity Research Analyst
bei der Forschungs- und Investmentbank The Benchmark Company.
“Unternehmen, deren Aktienkurs zu kämpfen hatten, weil ihre
Geschäftsmodelle in den Augen vieler Investoren nicht besonders überzeugend
sind, haben sich entschieden, dem Beispiel von MicroStrategy zu folgen”, sagte
er.
In diesem Jahr erreichte Bitcoin ein Rekordhoch von über 109.000 Dollar, als
Händler das Versprechen des US-Präsidenten feierten, die USA zur
Bitcoin-Supermacht der Welt zu machen.
In einer Exekutivanordnung im Januar setzte er eine Arbeitsgruppe ein, die die
Schaffung eines nationalen digitalen Vermögensbestands prüfen sollte, während
die US-Wertpapieraufsichtsbehörde es Finanzinstituten erleichtert hat,
Krypto-Token zu verwahren.
Der MicroStrategie CEO hat die Bitcoin-Käufe seines Unternehmens beschleunigt und im November ein ehrgeiziges Dreijahresziel formuliert, 42 Milliarden Dollar an Fremd- und Eigenkapital aufzubringen, um weitere Käufe zu finanzieren.
Bitcoin Investments mit Eigen- und Fremdkapital
MicroStrategy zeigte allen, wie man über geschickt platzierte Kapitalerhöhungen Investorengelder für den Zukauf von Bitcoins akquirieren kann. Auch das wird umfassend kopiert. Ende Januar 2025 gab Semler Scientific, das sich auf die Erkennung chronischer Krankheiten spezialisiert hat, bekannt, dass es 871 Bitcoins für 88,5 Millionen Dollar mit einer im Januar ausgegebenen Wandelanleihe und nach der Monetarisierung einer Investition gekauft hat. Die Aktien des Unternehmens sind um etwa 120 Prozent gestiegen, seitdem es die Kryptowährung als seinen “primären Vermögenswert” eingeführt hat.
Metaplanet - auch “Asiens MicroStrategy” genannt (Börse: Tokio) - hat 2024 von der Entwicklung von Hotels zu einem “Bitcoin-Treasury-Unternehmen” gewechselt und wurde mit einem Kursanstieg von mehr als 2.000 Prozent belohnt. Letzten Monat kündigte das Unternehmen Pläne an, 116 Milliarden Yen (750 Millionen Dollar) an neuen Aktien aufzubringen, um die 1.762 Bitcoins, die es besitzt, zu ergänzen.
Schon Krass, wieviel Spekulation im Markt ist.
The MicroStrategy copycats: companies turn to bitcoin to boost share price