Im Wochenbericht 48/24 wurden die Grundzüge einer möglichen Bitcoin-Handelsstrategie skizziert und die Rahmenbedingungen für die Initialposition festgezurrt.
Auszug aus dem Wochenbericht 48/24
Stillhalterstrategie Bitcoin ETF
Die Überwindung der 100.000 $ Marke für einen Bitcoin war ein mediales Großereignis.
Die Preisentwicklung für Bitcoin hat sich substanziell von der des DeFi-Marktes (Etherium) abgekoppelt. In welchem Asset mehr Spekulation enthalten ist, Bitcoin oder Etherium, ist Gegenstand der Debatte und für unsere Zwecke nicht wichtig.
Bitcoin ist tiefer in das traditionelle Finanzsystem integriert, als die übrigen Kryptowährungen. Das ist vermutlich der Grund für die völlig andere Preisentwicklung. Es gibt Futures, ETF’s und einen aktiven Optionshandel. Letzterer bietet die Chance, die gegenwärtige Spekulationslust mit defensiven Handelsstrategien profitabel zu begleiten. Die Erreichung der 100.000 $ Marke bietet einen guten Einstiegszeitpunkt. Die Marktpreise sind spekulativ sehr stark gestiegen. Runde Preismarken ziehen den Markt gerade im spekulativen Handel magisch an.
Der Bitcoin-ETF (IBIT) kostet aktuell 55 $. Die Volatilität ist mit fast 60 Prozent sehr hoch, entsprechend teuer sind Optionen. Wer mit Optionen auf steigende Bitcoin-Preise spekulieren möchte, muss tief in die Tasche greifen. Für Stillhalter bietet dies Chancen.
Die erste Position im Bitcoin-Stillhalter-Handelssystem besteht aus zwei veräußerten Optionen: Eine Put-Option mit einem
Strike von 44 $ und eine Call-Option mit einem Strike bei 80 $. Die Position setzt darauf, dass der Bitcoin-Preis bis
März unter 140.000 $ bleibt und auch nicht unter 70.000 $ fällt. Dann fließen dem Stillhalter 400 $ pro 100 ETF zu,
bezogen auf ein ETF-Investment entspricht das einer Rendite von sieben Prozent in drei Monaten bzw. fast 30 Prozent pro Jahr. Ob die Bitcoin
Rallye weiter geht, ob es eine Korrektur gibt –
Die hohe Preisdynamik eröffnet jenseits des reinen Stillhalterhandels Potenziale für eine Diversifizierung mit
anderen Handelsstrategien. Das ist Gegenstand des diesjährigen